15 nov. 2011

advertencia

Este blog es en realidad un extenso archivo de noticias sobre la gran debacle económica mundial que hoy vivimos. Una meticulosa recopilación de artículos sobre los acontecimientos que van marcado el ritmo del colapso financiero al que se dirigen una buena parte de los paises occidentales.

Las primeras noticias que he recolectado, datan de agosto del 2008. En aquel momento, la esfera de los hombres de negocios y los gobiernos trataban de minimizar los hechos y negaban en bloque la gravedad del problema. He guardado estos archivos para poder venir a contrastarlos con los acontecimientos que ocurren ahora.

Hoy es imposible negar que se están cumpliendo al pie de la letra, todas las alertas que emitieron en su momento (2007-2008) gente como Rubini, Niño Becerra, Pierre Jovanovic o el grupo LEAP2020.

Hoy, después de 3 años de haber creado este blog-archivo, veo con preocupación que los acontecimientos se suceden con una rapidez impresionante, los gobiernos de Grecia y de Italia se desmoronaron en cuestion de días y el banco franco-belga Dexia (uno de los rescatados durante la primera onda de choque) fue desmantelado en menos de 48 horas. Ahora el tono de los expertos y analistas financieros ha cambiado, se ha vuelto mas dramático pues la realidad económica va destruyendo su fe ciega en el mercado.

Creo que los tiempos que vamos a vivir serán únicos y muy duros.

Tasa de interés a 10 años por país

Italia.............7.2%
Portugal.......7.4%
España........6.2%
Belgica........4.5%
Francia........3.66%
Alemania.....1.70%

Encarecimiento histórico de la deuda española

El Tesoro ha pagado hoy a precio de oro la colocación de 3.160 millones de euros en letras a 12 y 18 meses. La cifra se sitúa por debajo del máximo de  3.500 millones previstos inicialmente. A un año, la rentabilidad ofrecida se ha situado en el 5,022%, un 39,5% por encima del 3,608% pagado en la última subasta celebrada el pasado 18 de octubre.

En el plazo de 18 meses, el Tesoro ha tenido que pagar el 5,159%, lo que un 26,3% más respecto a la cita anterior. Se trata de las rentabilidades más altas desde 1997, exactamente el mismo año al que se retrotrajeron ayer las rentabilidades pagadas por el Tesoro italiano para colocar 3.000 millones en bonos a cinco años. 

La subasta se ha desarrollado en un ambiente de máxima tensión. El diferencial de España superaba los 450 puntos básicos y la rentabilidad del bono a dos años se disparaba por encima del 5%, un nivel insostenible.  

La buena noticia es que la demanda ha vuelto a ser alta y ha superado los 8.800 millones de euros, gracias a unas rentabilidades muy atractivas que han superado de largo las expectativas de los expertos, que ayer no auguraban tipos superiores al 4,5%. La sobredemanda a 12 meses ha sido de 2,13 veces, ratio que se dispara a 5,96 veces a 18 meses. Estas cifras contrastan con la sobredemanda de 1,4 veces que registró ayer la subasta de bonos italianos a 5 años.

Para ver el artículo, aquí...Cotizalia.com

Soltando el lastre, Oleada de ventas de deuda europea

Las mayores desinversiones, añaden los operadores, se registran en la deuda italiana, seguida de la española y la francesa. A pesar de estar fuera de la periferia, y de los desmentidos de una posible rebaja de ráting, la rentabilidad exigida al bono francés a diez años ha escalado 30 puntos básicos en apenas una semana, y su prima de riesgo marca hoy nuevos máximos desde la introducción del euro.

Para leer el artículo, aquí...Expansion.com

10 nov. 2011

Alemania abre la puerta por si Grecia necesita salir de la zona euro

Alemania se prepara para una eventual salida de Grecia de la zona euro, expertos del ministerio de Finanzas trabajan ya sobre distintos escenarios y evalúan que, en caso de abandono griego, se produciría una primera fase de turbulencias en los mercados. Para leer el artículo completo aquí...

Expansion.com

15 juin 2011

Tasa de interés a 10 años por país

Grecia........17.44%
Irlanda.......11.31%.

28 avr. 2010

Estado actual (27 abril 2010) del mercado de deuda soberana en el mundo:

Tasa de rendimiento de la deuda a 10 años por país...

Grecia...................9.7 %
Portugal...............5.5 %
Irlanda.................5.1 %
España.................4.05 %
Italia....................3.95 %
Inglaterra............3.95 %
EEUU...................3.70 %
Francia.................3.25 %
Alemania..............2.93 %

2 avr. 2010

Estado actual (20 abril 2010) del mercado de deuda soberana en el mundo:

Tasa de rendimiento de la deuda a 10 años por país...

Grecia...................6.53 %
Portugal...............4.24 %
Inglaterra............3.91 %
EEUU...................3.87 %
Francia.................3.40 %
Alemania..............3.08 %






15 sept. 2009

Ajustense los cinturones, porque esto continua cayendo

Vamos a ver muchas, muchas más Quiebras Bancarias

China ha anunciado que dará instrucciones a las empresas estatales que no impidan el incumplimiento de sus contratos de derivados. Como he dicho en el pasado, el mercado de derivados es la bomba a punto de estallar, y esta maniobra de China, puede ser lo que encienda la mecha.

El problema con los derivados es que están totalmente desregulados. Nadie tiene idea de lo que está en riesgo, ni de quien los posee, o quién está apostando en contra. Pero podemos estar a punto de descubrirlo.

Las medidas de rescate de EEUU, ha sido una forma de canalizar el dinero de los contribuyentes a los grandes bancos de EEUU, para que puedan aumentar su capital y evitar la insolvencia. Esto se ha hecho a expensas del dólar y los bonos del Tesoro.
China que posee más bonos del Tesoro y de activos denominados en dólares que nadie, obviamente no está muy contenta con esta medida, y ha estado solicitando a Geithner, Bernanke, etc...que no sigan adelante con lo que están haciendo. Su solicitud no ha sido atendida.

La decisión china de incumplir sus derivados de materias primas es una forma muy inteligente de dar palmadas en la cara a la Reserva Federal de EEUU, sin necesidad de vender los bonos del Tesoro directamente.

Si las amenazas de China se materializan, se podría producir un efecto en cadena, con una implosión de todo el sistema financiero, como lo sucedido entre septiembre y noviembre de 2008, un aumento enorme de volatilidad, y caídas de las bolsas entre un 20% y 30% en cuestión de semanas.

Para continuar leyendo...

http://www.capitalbolsa.com/articulo/34638/cierre-de-mercado-vamos-a-ver-muchas-muchas-mas-quiebras-bancarias.html

10 mars 2009

El diario francés "Le monde" publicó, en su edición del jueves 26 de febrero 2009, un análisis (bastante perturbador) sobre el curso catastrófico de la situación económica mundial

...A continuación la traducción integra:

Después de la crisis financiera, la guerra civil? “Prepárese a dejar su región”

Será que la crisis económica y financiera va a degenerar en violentas explosiones sociales? La guerra civil en Europa, en los EEUU o en Japón, es para mañana?

Este es el pronóstico, un tanto aterrador, que hacen los expertos del LEAP/Europe 2020, en su último boletín del mes de Febrero. En esta edición, los expertos predicen un “SALVESE-el-que-pueda generalizado” en los países golpeados por la crisis y según sus pronósticos, no queda ninguna duda de que la crisis lleguará en el cuarto trimestre de 2009, en su fase de “dislocación geopolítica mundial”. Esta desbandada concluirá enseguida por la lógica de enfrentamientos, es decir, por medio de semi-guerras civiles.

“Si su país o su región es una zona por donde circulan masivamente las armas de fuego, indica el LEAP, el mejor medio para hacer frente a esta dislocación, es huir de su región, si esto es posible”.

Según la asociación, formada por analistas independientes salidos de los medios de la política y de la económica mundial y de profesionales europeos de diferentes sectores, “las zonas más peligrosas, son aquellas en las que el sistema de protección social es la más débil".

La crisis podría generar violentos levantamientos populares cuya intensidad se vería agravada por la libre circulación de armas de fuego. América Latina, y también los Estados Unidos son las áreas de mayor riesgo. "Hay 200 millones de armas de fuego en circulación en los Estados Unidos, y la violencia social se ha manifestado a través de las bandas", dice Franck Biancheri, jefe de la asociación.

Los expertos del LEAP pronostican el éxodo (la huida) de la población de los Estados Unidos hacia Europa, "donde el peligro físico directo seguirá siendo menor".

Hacer Reservas...

Más allá de estos conflictos armados, el LEAP alerta sobre los riesgos de la posible escasez de energía, alimentos y agua, en regiones que dependen del aprovisionamiento externo y recomiendan HACER RESERVAS.

Esta perspectiva apocalíptica podría hacer reír a muchos, sino es porque este grupo de estudio ya había pronosticado con exactitud, en febrero de 2006, el inicio y la secuencia de la crisis que hoy se vive.

Hace tres años, la asociación ya anunciaba la llegada de una "crisis sistémica global", iniciada por una infección financiera mundial vinculada a la enorme deuda de EEUU, seguido por el colapso de las bolsas, sobre todo en Asia y los EE.UU. (de -50% a -20% en un año), luego la explosión de todas las burbujas inmobiliarias en Reino Unido, España, Francia y los países emergentes. Todo ello provocando una recesión en Europa y "la gran depresión" en los Estados Unidos.

¿Debemos concluir que la crisis mundial puede convertirse en guerra mundial? "Las previsiones de LEAP son extremas, pero el la violencia social aumenta", admite Laurence Boone, economista de Barclays. Queda una esperanza, una "última oportunidad", según LEAP, que reside en la capacidad del G20, que se reunirá el 2 de abril en Londres, para poner en marcha a un plan de acción "audaz y convincente."

En este caso, el mundo no sería sacado de todos sus apuros, ya que muchos expertos alertan que se cierne también sobre nosotros una grave crisis climática ...Claire Gatinois.

Aquí el vínculo para ver la noticia original, guardada como imagen, ya que el diario "Le Monde" retira los artículos al público.

Après la crise financière, la guerre civile?
... hacer click sobre la imagen para ampliar
AIG teme un colapso "catastrófico" superior al de Lehman Brothers

La raíz del problema reside en que AIG ha asegurado titulizaciones bancarias por valor de decenas de miles de millones de dólares. Es decir, ha garantizado la emisión de deuda bancaria y pública (credit default swaps) para cubrir a los inversores en el caso de quiebra o suspensión de pagos de entidades financieras, empresas privadas y estados.

"Un huracan financiero de categoria 5, como el Katrina de Nueva Orleans, ha devastado el entorno de casi toda la cartera de clientes de AIG. Ahora la aseguradora tiene que hacer frente a todos los compromisos de deuda (CDS) de sus clientes"

La nota viene de "Libertad Digital" aquí ... AIG teme un colapso "catastrófico"

9 mars 2009

El declive terminal de la ciudad de Detroit

Otrora símbolo del poderío industrial de EEUU, Detroit se convierte en una ciudad fantasma


Detroit es la sede de las llamadas Big Three, las tres grandes compañías automovilísticas que en el siglo XX convirtieron la Ciudad del Motor en una de las más pujantes de América. General Motors (GM), Ford y Chrysler se entremezclan con la ciudad y todo lleva su nombre, desde el estadio deportivo hasta el hospital. Las tres empresas tienen problemas desde hace años, pero la crisis global las ha puesto al borde del precipicio. Ningún analista apostaría hoy un solo centavo a que las tres sobreviven a 2009. Y su declive arrastra a toda la ciudad.

La nota viene del portal Público.es aquí... El declive terminal de la ciudad de Detroit

Nota relacionada... El precio de la vivienda en Detroit se hunde hasta los 7.500 dólares de media
El fracaso de Lloyds


Que la catastrófica compra de Halifax Bank of Scotland (HBOS) por parte de Lloyds TBS se realizase con prisa y bajo unas condiciones de mercado difíciles no es excusa. Tampoco lo es el hecho de que el acuerdo fuera alentado por un gobierno que estimaba conveniente no aplicar las leyes de competencia para evitar la nacionalización de HBOS. Ahora, ha tenido que hacerse cargo no sólo de HBOS, sino también de Lloyds. Vaya resultado.


La nota viene del portal de Expansión aquí El fracaso de Lloyds

Mas sobre Lloyds

El Estado británico podría aumentar su participación en Lloyds hasta el 70%

Londres y Berlín avanzan en la nacionalización de la gran banca

7 mars 2009

La crisis muta como un virus, a toda velocidad, y los bancos centrales van por detrás de los acontecimientos.

En una época normal, las rebajas de tipos acaban facilitando el crédito, pero ésta no es una época normal: en su último informe, la CIA declaró que la crisis financiera es más peligrosa que el terrorismo global. Y esta vez parece que va en serio.

La nota viene del diario "El Pais" aquí ...Adiós al guión clásico de los bancos centrales

4 mars 2009

"En 2010 empezará la crisis de verdad y será brutal, terrible"

El catedrático de Estructura Económica de la Ramon Llull augura que la recesión durará diez años

Considera que la situación económica mundial va a ir "tendencialmente a peor" en los próximos tres años y que todas las medidas que se están aplicando no van a servir porque responden a un viejo manual que ha quedado obsoleto.

La crisis se alargará hasta junio o julio del año 2010. La tendencia dentro de este periodo será a peor. Esto no significa que un día la bolsa suba o que otro baje. En 2010 empezará la crisis de verdad. Caída "a plomo" hasta mediados de 2012. Habrá un hundimiento a nivel económico, y será a nivel mundial.

La entrevista fue publicada en el diario "La Vanguardia" viene de aquí "En 2010 empezará la crisis de verdad y será brutal, terrible"
La economía se hunde de 3 a 5 veces más rápido de lo previsto

Los economistas privados difieren muy poco de las predicciones oficiales. La Casa Blanca predice que la economía se contraerá en un insignificante 1,2% en 2009, mientras que los economistas privados predicen una disminución del 2%.

La cruda realidad es que la economía se está hundiendo de tres a cinco veces más rápido que las previsiones. No hay ninguna señal de que el descenso esté llegado a su fin, y cada signo muestra aceleración de ese descenso.

En la Gran Depresión de EEUU, los colapsos financieros hundieron el PIB en 1930 un 8,6, un 6,4% en 1931 y un 13% en 1932. Los colapsos financieros que hemos vivido en 2008 han sido notablemente peores que los de 1929. Esto no significa que veamos descensos del PIB peores que los de principio de los 30, pero sí que la previsión de crecimiento del PIB para el 2010 es un sueño.


El artículo viene de portal de "Capital Bolsa" aquí... LA FASE DE PÁNICO DEL COLAPSO HA COMENZADO

27 févr. 2009

El Producto Interno Bruto de EEUU se hunde un 6.2%

No visto desde 1982

La economía de Estados Unidos se contrajo en el cuarto trimestre de 2008 un 6,2%, su mayor caída desde 1982 por el fuerte descenso del consumo, la inversión y las exportaciones, según datos del Departamento de Comercio. La caída es muy superior a la contracción anualizada del 3,8 por ciento indicada por el Gobierno cuando publicó su primera estimación del Producto Interior Bruto (PIB) el mes pasado.

Para seguir con la noticia hacer click aquí...El PIB de EEUU se hunde un 6,2% en el cuarto trimestre

26 févr. 2009

La isla de Pascua y el colapso global

El destino inmediato del capitalismo liberal, que se precipita en caída libre, exhibe fascinantes paralelos con la súbita extinción de la cultura de los moaís que tuvo lugar en la polinesia isla de Pascua. Las impresionantes moaís fueron erigidos con fines ceremoniales por una floreciente civilización que se embarcó en un proceso de crecimiento acelerado cuyo cenit culminante se alcanzó en el siglo XVII de nuestra era, para precipitarse a partir de ahí (1680) en una vorágine de autodestrucción colectiva que acabó con la civilización de Pascua justo antes de la llegada de colonizadores europeos.

El mejor relato de esta tragedia cultural se contiene en un libro de obligada lectura, Colapso (2005), del geógrafo evolucionista Jared Diamond, para explicar cómo la intensificación de la competencia por los recursos puede acabar con el suicidio colectivo de los competidores.

Pues bien, el paralelo que con la actual deriva de la crisis global resulta transparente: los moaís son las burbujas especulativas que erigen nuestros clanes estatales y empresariales,unos moaís hechos de especulación financiera e inmobiliaria que, al adentrarse en una escalada de intensificación de la competencia, no tardan en agotar los recursos productivos de la economía real.

¿Cómo detener e invertir esta deriva autodestructiva? ¿Qué escenarios de salida cabe imaginar para esta continua escalada de la crisis global? Jared Diamond señala que, cuando se entra en una espiral de competición intensificada, sólo hay dos medios de evitar el colapso colectivo: la autolimitación de los competidores o el racionamiento impuesto por el poder público. Dos soluciones que equivalen a la autorregulación de los mercados y a la intervención keynesiana del Estado.

para continuar leyendo hacer click aqui... La isla de Pascua y el colapso global

22 févr. 2009

Anatomía de un Declive Global


Si la crisis fue provocada por el exceso de endeudamiento y gasto, no puede resolverse aumentando la deuda pública o pagando los préstamos fallidos con dinero de los contribuyentes. El volumen acumulado de deuda pública que estamos experimentando no tiene parangón. Básicamente, las principales economías verán doblar este año su ratio de deuda sobre PIB y la mayoría de países del G-7 mantendrán ratios de deuda muy por encima del 140 por ciento del PIB. A esos niveles, una pequeña inflación no soluciona el problema. Sólo tasas de inflación muy por encima de, por ejemplo, el 10 o el 15 por ciento, podrían empezar a hacer progresos. En otras palabras, no estamos considerando una baja inflación, sino que percibimos la hiperinflación como un riesgo real. Otra solución sería no pagar la deuda. En cualquier caso, es de esperar una pronunciada divergencia entre los tipos de interés de la deuda soberana en años venideros.

Para continuar leyendo ver este vínculo...Anatomía de un Declive Global

9 déc. 2008

Aumenta dramáticamente el paro en España.


En plena crisis inmobiliaria y de construcción, la patronal de promotores cifra entre 300.000 y 400.000 los puestos de trabajo que se destruirán el próximo año en el sector. Los despidos, sumados los de 2008, alcanzarían así los 900.000.

La nota viene de expasión.com aquí►Los promotores destruirán 900.000 empleos en España

6 déc. 2008

Previsiones catastrofistas para Alemania


Alemania tendrá una recesión mucho más dura de lo previsto hasta ahora. El Bundesbank rebajó el viernes sus previsiones y calcula que la mayor economía del euro se contraerá el 0,8% en 2009 y no comenzará a recuperarse hasta 2010, para el que estiman un crecimiento del 1,2%.

La maquinaria, el sector más brillante de la industria germana, sufrió un retroceso en sus pedidos del 50%.

La nota completa viene de expasión.com

aquí►El deterioro económico de Alemania ha sido vertiginoso
La recesión destruye empleos en
EE UU al mayor ritmo en 34 años

La tasa de paro escala al 6,7% tras la pérdida de 673.000 puestos de trabajo


La recesión se agrava en Estados Unidos y amenaza con ser peor que la crisis de 1982. Su economía destruyó el pasado mes de noviembre 533.000 empleos (673.000 incluyendo el sector agrícola), el mayor ritmo de pérdida de puestos de trabajo en 34 años. Un dato "desastroso", como decían ayer en Wall Street. La tasa de paro subió al 6,7%, el nivel más alto desde 1983.
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La nota completa en el diario electrónico "El pais"

5 déc. 2008

Sintomas sociales de la crisis económica global

Hace dos semanas la Policía acudió a un supermercado de la calle Aragón. Los empleados habían retenido a un sujeto al que habían sorprendido en la puerta con dos bandejas de carne escondidas entre la ropa. Son paquetes de chuletas de cerdo (un alimento barato, de obrero). Un agente le pregunta, al ver que su aspecto es el de una persona normal, no el de un ladrón.

"¿Pero qué ha hecho usted?" El detenido le suelta, ya sin dignidad que defender: ..."Soy un parado al que se le ha acabado el paro. Robo porque no tengo dinero para comprar comida".

El policía —según testigos— se vuelve hacia el encargado del establecimiento y con la mirada le pregunta: "¿Pero de verdad quiere denunciar a este señor?" El encargado le responde con gestos y palabras: "Es que estamos hartos, cosas así suceden cada día, cada día"

La nota completa viene del diario "El mundo" aqui►

Delincuentes comunes 'hacen la compra' para las amas de casa de Palma

2 déc. 2008

Industria automotriz; ...del horror al desastre

Cuando, en julio de este año, EIU dio a conocer su pronóstico de la industria automotriz estadunidense, describió como “horrible” la perspectiva a corto plazo de la industria. Ahora propone utilizar el término “desastroso”. Desde esa fecha, su previsión para 2008 respecto a registros de vehículos nuevos de pasajeros en EU (camionetas ligeras incluidas) ha descendido a sólo 14.3 millones de unidades, lo que representaría una disminución de 11% respecto de 16.1 millones de unidades en 2007. EIU sugiere que el mercado caerá 11.5% más en 2009, a 12.7 millones de unidades

27 nov. 2008

El mundo después del 'crash'

La gran depresión que viene.

Hay en economía un concepto más enérgico que el de recesión para explicar lo que está sucediendo: depresión. La depresión es más grave y duradera que la recesión, y se manifiesta en el frenazo en seco de la actividad, la debilidad de la demanda, la contracción del comercio internacional, el incremento del paro, la caída del poder adquisitivo

Nouriel Roubini, el gurú que se ha hecho famoso por haber anticipado la crisis financiera que se inició con el estallido de las hipotecas tóxicas, ya ha utilizado el concepto de depresión como síntoma de lo que ocurre en la economía a escala planetaria.

Hace unos días escribía Roubini: "No podemos descartar un fracaso sistémico y una depresión global. (...) Se corre el riesgo de un desplome del mercado, una debacle financiera y una depresión mundial"

Nota completa en el diario electrónico El País.com

26 nov. 2008

Crisis sistémica;
depresión del Siglo XXI.

La agonía del patrón dólar

Wim Dierckxsens, Foro Mundial de Alternativas para América Latina.

Comenzó el colapso de la economía norteamericana

"Estamos en un período de depresión global causado por el sector de hipotecas de riesgo", expresó Jacques Tissier, gestor de fondos de Stratege Finance el 10 de agosto de 2007 en París. Depresión que hace parte del cambio de época que vivimos, cuya manifestación más fidedigna es la muerte del patrón dólar, defunción similar a la acaecida en 1971 con el patrón dólar oro y en 1930 con la del patrón oro. Prevalece, sin embargo, el falso e ingenuo supuesto de que los gobernantes y la banca siempre lograrán balancear la economía.

Aunque advertida desde hace tiempo por muchos especialistas, la depresión global es oficial desde el pasado mes de junio: Robert Samuelson y Steven Pearlstein lo anunciaron el 13 de junio de 2007 en las páginas del Washington Post, uno de los medios más destacados de la elite monetaria estadounidense: "El colapso de la economía norteamericana ha comenzado".

Circunstancia económica facilitada por la burbuja inmobiliaria (pieza maestra de la desastrosa estrategia económica de la actual administración de los Estados Unidos), la avalancha de gastos militares, al tiempo que las reducciones fiscales autorizados por esta misma administración. Triada económica que en una primera instancia empujaron hacia delante su economía, inflando al mismo tiempo un consumo respaldado no en su desarrollo productivo sino en las importaciones. Su resultado final: una deuda externa cada vez más gigantesca.

Las cifras son asombrosas: las deudas con el exterior de la mayor economía del mundo, trepaban en 2007 a 10 millones de millones de dólares. Pero hay más. A este endeudamiento se suma el proveniente de créditos fáciles, en especial los destinados a bienes y raíces. Los precios pagados por las compañías y la deuda entablada por las empresas para adquisiciones son fabulosas, de manera que para finales de 2006 la deuda total estadounidense (pública, empresarial y personal) llegaba a los 48 millones de millones de dólares: más de tres veces el PBI norteamericano y superior al Producto Bruto Mundial (PBM). (1)

En los últimos tiempos, las deudas privadas y públicas ascendieron sin cesar no solo en EE.UU. sino en todo el mundo. La deuda pública y privada mundial, sumaba en 2001 unos 60 millones de millones de dólares, o sea el 150 por ciento del PBM, y no ha dejado de crecer. EEUU, sin embargo, debía más de la mitad de ese dinero. A su vez, la mitad de la deuda pública norteamericana es a favor de extranjeros. Acreencias en dólares, como reservas internacionales. Este escenario implica una insostenible hipoteca sobre el futuro, a la par que una amenaza de una nueva depresión a escala mundial. La ola de pánico, por el imprevisible efecto que pueda tener la crisis hipotecaria, constructora e inmobiliaria en marcha en los Estados Unidos sobre la economía nacional, europea y global, alcanzó en este agosto los mercados financieros mundiales. Así lo evidencian las importantes caídas en las bolsas.

Los bonos del Tesoro, considerados en otro tiempo como garantía de seguridad, se encuentran bajo creciente presión. La reacción a la crisis, por parte de los bancos centrales de todos los países, fue común: ofrecer fuertes inyecciones de dinero para insuflar mayor liquidez a bancos y mercados monetarios. Es cierto que los bancos centrales pueden intervenir para superar crisis económicas, y así lo han hecho en el pasado, pero no pueden evitar las crisis ni soslayar un agotamiento en la propia racionalidad económica vigente. Hoy en día ni los bancos, ni aún los bancos centrales, parecen contar con una visión clara de qué institución crediticia u otro servicio financiero será el próximo en descubrir pérdidas en bonos de alto riesgo. Ya nadie confía en nadie. La rueda de rumores en Wall Street, y en los mercados financieros internacionales, cobra víctimas cada día.

Los temores en todo el mundo no son gratuitos. Una nueva recesión mundial, en una era de globalización caracterizada por el predominio del capital especulativo al debe, sería tan profunda que generaría una crisis sistémica. En Estados Unidos hay cerca de 10.000 millones de dólares en créditos hipotecarios, de los cuales alrededor de un tercio tienen una calidad de solvencia mala o insuficiente. El mercado de la construcción y todas las ramas asociadas representan casi un cuarto de toda su economía. Los consumidores locales, cuyo gasto soporta casi dos terceras partes de la economía de su país, se tornan conscientemente retraídos.

Esta situación se refleja no sólo en la brutal caída de los precios inmobiliarios (vea gráfico abajo) y en la peor contracción en la historia del mercado de la construcción, sino también en las cifras de facturación del comercio minorista y los malos resultados de la industria automotriz. En otras palabras, la economía productiva ya se encuentra hace rato en recesión. La venta al detalle cayó al 1% al mes a mediados de 2007 en tanto que la venta de repuestos de automóviles cayó en un 3%. La venta de autos en el último año cayó drásticamente en EEUU. General Motors vió caer sus ventas en un 19%, Ford en 17%. Incluso las marcas extranjeras perdieron terreno en EEUU. Las ventas de Toyota bajaron en un 3.5% y las de Honda en un 3% (3). No es casual que se asegure, por tanto, que nos encontramos ad portas de una recesión de la economía de Estados Unidos y ante el punto de inflexión de la fase de impacto de la crisis sistémica.

De hacerse realidad esta crisis, las consecuencias directas que convergerán en Estados Unidos no se dejarían esperar: aceleración del ritmo e importancia de las quiebras de las sociedades financieras, pasando de una por semana a una por día; alza espectacular de embargos inmobiliarios, con la consecuencia de diez millones de estadounidenses arrojados a la calle; desplome acelerado del precio de los bienes raíces; recesión de la economía; caída precipitada de las tasas de interés; conflicto comercial con China. La respuesta de este país no se haría esperar: pone en venta los cientos de millones de bonos del Tesoro norteamericano, propiciando una brutal caída del dólar frente al euro, el yuan y el yen. (4)

El impacto y la escala de una crisis de estas proporciones serían hoy mucho mayores que las conocidas en 1929. Es inédito el desequilibrio entre la deuda acumulada versus la economía real. Es inédito el nivel de hipertrofia financiera. Es inédito el grado de interdependencia entre todas las grandes economías. Es inédito también la mezcla peligrosa de una crisis de sobreproducción de artículos de lujo con una subproducción de productos decisivos para la supervivencia del sistema. De algo debemos estar seguros: esta crisis no se parece a ninguna de las ya acaecidas: sería una depresión global que amenaza con desembocar en una crisis sistémica. (5)

La mega estafa para salvar el dólar

Hay un temor creciente y cada vez más generalizado de un colapso del dólar. La pregunta por la capacidad de los EEUU para cancelar su deuda exterior, cada vez más gigante, se incrementa sin cesar. Ante ese temor, muchos bancos centrales quieren deshacerse de sus dólares para adquirir otras monedas menos inseguras. Los países productores de petróleo también buscan negociar su recurso energético en moneda más segura que el dólar. A partir del 13 de julio de 2007 Irán, por ejemplo, ha obligado a Japón a pagar sus compras de petróleo en yenes. Inmediatamente, el dólar cayó frente a las monedas fuertes como el euro y el yen. El euro llegó al máximo histórico de $1.38. Con un tipo de cambio ascendente entre euro y dólar, hay motivos para considerar que la desconfianza que despierta el billete verde asciende día tras día, incrementándose la evidencia de que ya entramos en la fase de una crisis financiera a nivel global.

Ante estas circunstancias, el dólar podría colapsar de la noche a la mañana. Los bancos centrales del mundo y, en primer lugar China, tiende a ofrecer masivamente sus reservas internacionales representadas en Bonos del Tesoro para obtener dinero líquido y refugiarse en otra moneda más segura. También se aseguran adquiriendo valores reales como oro, plata o incluso toda clase de materias primas. Una oferta masiva de Bonos del Estado Federal de EEUU debería provocar una caída libre del dólar toda vez que nadie apetecería esos papeles, a menos que fuera por un valor muy inferior al impreso en su cara principal.

Pese a la zozobra que hay en todo el mundo, esta caída del dólar no se presentó. Entonces, ¿quiénes han comprado miles de millones de esos bonos? La Reserva Federal identificaba como compradores supuestos a los así llamados "Bancos del Caribe". La prensa financiera mencionaba los "Off shore hedge funds" como los principales acreedores de los Bonos. Sin embargo, hay cada vez más evidencia que el mismo Estado norteamericano suele comprar sus propios bonos. La pregunta obvia es, ¿de dónde saca el Estado ese dinero? La respuesta más plausible sugiere que es con dinero recién impreso, es decir, dinero sin respaldo, dinero sin valor real alguno. (6)

La impresión descontrolada de dinero causa inflación, lo que constituye la principal preocupación del actual presidente de la Reserva Federal, Bernanke. Inflación que se produciría dentro de los propios EEUU a menos que este país logre que esos papeles sin respaldo salgan de su territorio. Es por ello que es política expresa de EEUU promover la demanda externa de su moneda, no así la demanda interna. Para ello bloquea que otros países inviertan en grande, con sus reservas, en la economía real del país. La adquisición de riqueza real implicaría la entrada masiva de dólares (sin respaldo) para adquirir grandes empresas, complejos portuarios, u otra forma de riqueza real. En 2005, por ejemplo, China intentó adquirir con sus reservas en dólares la compañía petrolera estadounidense UNOCAL, pero la oferta fue desestimada por el Congreso. Recientemente Dubai hizo una oferta de invertir en el manejo portuario de EEUU, y recibieron la misma negativa del Congreso. El mensaje es claro: EEUU estimula la demanda de dólares sin respaldo en el exterior pero no así su oferta dentro del país.

En otras palabras, EEUU exporta el efecto inflacionario de la impresión cada vez más descontrolada de su divisa, llevándola sobre todo hacia sus principales rivales comerciales, como China. A su vez, el país oriental se prepara contra esta mega estafa mundial: transfiere muchos dólares sin respaldo hacia terceras naciones, para transformarlos en inversiones reales. China está comprando empresas y materias primas en África y América Latina. De esta manera logra que el efecto inflacionario emigre hacia terceras naciones. Es por la devaluación del billete verde que la economía de América Latina, en términos de dólares, atraviesa una fase expansiva como no lo había gozado desde la Guerra de Corea. Los países del Cono Sur y de la Comunidad Andina son los que más crecen. Encabezan el crecimiento Venezuela, (9%), Argentina (8,6%), Uruguay (6%), Chile (6%), Perú (6%) y Panamá (6%),(7).

La devaluación del dólar, derivada del déficit fiscal y externo de EEUU, sin embargo, tiene un impacto adverso sobre las referencias de precios internacionales medidos usualmente en dólares. Es obvio que si esta moneda se devalúa, por ejemplo, un 20 por ciento con relación al resto del mundo, los medidores en dólares, para ponerlos en términos reales, deben ser ajustados en igual porcentaje. Tenemos, así, que el precio del cobre en auge en divisa norteamericana está relativamente estable en euros y otro tanto pasa con el índice de la Bolsa de Nueva York. En otras palabras, el reciente crecimiento económico en dólares de los países latinoamericanos revela más la devaluación de esta divisa que una nueva era de prosperidad. (8)

El colapso del dólar y la quiebra del sistema financiero internacional

Existe desconfianza mundial respecto al dólar, como moneda internacional, que se puede acrecentar a menos que las autoridades estadounidenses logren ocultar su impresión masiva y sin respaldo. Para que así sea, el Estado Federal no publica desde marzo de 2006 más datos sobre la impresión de dólares, al no publicar datos oficiales sobre M3. Sin embargo, otras fuentes como Global Europe Anticipation Bulletin (9), estiman que desde principios de octubre de 2006 y hasta mediados de diciembre, la Reserva Federal aumentó en 320 billones el stock monetario, lo que es cinco veces más que lo impreso durante el mismo período de 2005. No es posible averiguar exactamente la magnitud del dinero impreso ya que no son datos públicos, pero se estimaba hace un tiempo que es aproximadamente de cuatro a ocho veces la circulación monetaria que guarda relación con el tamaño de la economía de EEUU (con un PIB de más o menos 13 trillones de dólares). (10)

Esta situación subvertirá, tarde o temprano, la confianza mundial en las finanzas internacionales. Al ser el dólar moneda de reserva y de pago internacional, una pérdida de confianza generalizada en su capacidad no solo pone en riesgo la estabilidad financiera en EEUU sino a nivel mundial (11). Una desarticulación del sistema financiero internacional implicará la Gran Crisis Global con una pérdida de credibilidad del imperio, una crisis profunda no solo en el modelo neoliberal sino del propio sistema económico vigente. Japón y China, que manejan las reservas internacionales más grandes en dólares, sufrirían enormes consecuencias en sus economías. También lo padecerían los países productores de petróleo, así como India, Brasil y los tigres asiáticos. Los países periféricos reúnen hoy en día el 70 por ciento de las reservas internacionales en dólares (12) y recibirán, por lo tanto, el impacto más directo.

La amenaza de una guerra mundial

David Chapman, director del "Millennium Bullion Fund", se atreve a precisar que a partir de 2007 podamos esperar un período de dos años para que se de el colapso del dólar, cuyo resultado será una profunda crisis bursátil y una recesión de años, que llevará el oro a niveles superiores a $1000. (13). Podemos afirmar que desde 2001 existe la amenaza concreta de un colapso de la moneda norteamericana. Ella se mantenía a salvo mientras los países continuaban vendiendo el petróleo en dólares y los bancos centrales conservaban y extendían sus reservas internacionales en igual moneda. Al así ocurrir, la demanda de la divisa era estable, lo que no hacía necesaria una devaluación aguda de la misma. Pero desde 2001 todo cambió. En ese año Saddam Hussein vendió el petróleo de Iraq en euros e invitó a los países de la OPEC a hacer lo mismo, lo que de concretarse hubiera significado una aceleración del proceso de crisis que está en curso.

Una brusca reducción en la demanda de la divisa norteamericana implicaría una fuerte caída de su precio en el mercado del dólar. Ese fue una de las consideraciones estratégicas para emprender la guerra contra Iraq. Y hoy es uno de los argumentos para amenazar con una posible guerra a Irán. Cada vez que este país proceda como lo hizo el 13 de julio de 2007 (exigirle al Japón cancelar el petróleo con moneda diferente al dólar) crece la amenaza de guerra. La permanente intimidación militar en Medio Oriente mantiene elevados los precios de petróleo y con ello se sostiene la demanda efectiva de dólares. Es una política de estabilización de la divisa norteamericana a punta de misil. Mediante estas coacciones EEUU hará hasta lo imposible para que también durante el año en curso la demanda de petróleo, y la de dólares, perdure lo máximo posible.

El resultado negativo de las elecciones de noviembre 2006 y los malos resultados políticos y militares en la guerra iraquí constituyen, sin embargo, un serio dilema para esa política. Al complicarse de esta manera la perspectiva de una aventura bélica, la amenaza de un colapso del dólar se torna un verdadero riesgo. El peligro de la guerra continuará siendo, por este motivo, la política más probable durante todo el segundo período de la actual administración Bush. En este contexto, el anterior senador republicano de Pennsylvenia, Rick Santorum así como el presidente republicano de Arkansas, Dennos Milligan manifestaron la necesidad de un nuevo ataque terrorista a EEUU para poder cambiar la percepción de la ciudadanía norteamericana sobre la guerra y poder ir a la confrontación bélica contra Irán. (14). Si así fuera, lo que no pudo resolver la Reserva Federal lo intentará solucionar el complejo militar-industrial con su enésima guerra. Opción difícil de concretar por la inmensidad de consecuencias para la humanidad, pero consideración que es una y otra vez acariciada por los halcones del Pentágono. De llevarse a cabo, su inicial consecuencia sería el incremento del creciente peso de Rusia y China por todo el mundo. Pero muy seguramente, de traducirse en un ataque con armas nucleares, propiciaría el colapso económico a nivel mundial, acelerando sin duda alguna un cambio sistémico e incluso civilizatorio en el planeta tierra.

12 de octubre de 2007

Tomado de...

http://www.alterzoom.org/index.php?option=com_content&task=view&id=149&Itemid=48

18 nov. 2008

Será devastadora para EU la quiebra del sector automotriz

Las quiebras en la industria automotriz estadunidense tendrán un impacto devastador en la economía doméstica, mucho más grande que la ayuda que necesitan estas compañías, aseguró el presidente ejecutivo de General Motors Corp, Rick Wagoner.

“Este es un problema que involucra a toda la industria automotriz, que de verse bajo una presión extrema tendría un impacto devastador sobre toda la economía estadunidense”, declaró el jefe de GM al aparecer en un canal de televisión afiliado a NBC en Detroit.

Wagoner, los presidentes ejecutivos de Ford Motor Co y Chrysler, y el presidente del sindicato de Trabajadores Automotores Unidos, Ron Gettelfinger, tienen previsto testificar esta semana ante comisiones del Congreso de Estados Unidos para apoyar la solicitud de ayuda para la industria automotriz.


La nota viene de la Jornada aquí► Devastadora para EU la quiebra del sector automotriz

17 nov. 2008

Crisis económica causa cierre de una enorme fábrica de juguetes en china

El propio portal de internet de la empresa, anuncia la quiebra.





(Para ampliar, hacer click sobre la imagen)

La quiebra de un monstruo en la fabricación de juguetes, que proveía a Mattel Inc, Hasbro Inc. y otras empresas estadounidenses, es visto por muchos como la señal de lo que viene en China y en Hong Kong: miles de personas quedándose sin empleo.

La empresa, que ya tenía dificultades para mantener operaciones a causa de la desaceleración económica mundial en los meses recientes, empleaba a 7.000 trabajadores en China y en Hong Kong. No hay cifras precisas sobre cuántos han perdido su trabajo hasta el momento.

La crisis económica en Estados Unidos ya está cambiando y reduciendo las vastas operaciones manufactureras de China en la provincia sureña de Guangdong, considerada como la base de las fábricas del mundo.

La nota completa en "elespectador.com" aquí ►Crisis en China

16 nov. 2008

La crisis lleva al borde de la quiebra las finanzas de los muncipios españoles

La situación económica precipita la caída de los ingresos en las arcas municipales que ya amenazaban ruina El Gobierno advierte que no habrá más dinero en los presupuestos del 2009

Dos trenes circulan en dirección opuesta, por la misma vía y acelerando. Un tren se llama caída en picado de los ingresos tributarios, el otro se llama incremento de la demanda de los servicios personales (ayudas a las familias, becas escolares, atención básica a los desempleados…). En el punto de colisión están los ayuntamientos de toda España que amenazan la quiebra técnica.

La nota completa en el diario la vanguardia
La forma cordial y humorística de explicar la crisis de "subprimes"

14 nov. 2008

La eurozona entra en recesión, tras caer el PIB el 0,2% en el tercer trimestre

Según los primeros cálculos difundidos hoy por Eurostat, la oficina estadística comunitaria, la economía de la UE también cayó el 0,2% entre julio y septiembre, después de no crecer los tres meses anteriores.

España no está todavía en recesión, pero en el tercer trimestre registró la primera bajada de su PIB en quince años, del 0,2%. Sí han caído en esa situación tanto Alemania como Italia, tras acumular en ambos casos caídas del 0,4% y 0,5%, respectivamente, en el segundo y tercer trimestre.


La noticia viene de cincodias.com aquí ► continuar leyendo

10 nov. 2008

Una economía estrangulada

Alerta roja indica la publicación de cotizalia. La situación de cientos de miles de pequeñas empresas y autónomonos es totalmente desesperada: no tienen liquidez para pagar nóminas, ni impuestos, no cotizaciones, ni nada. Los bancos les han congelado las líneas de descuento de papel y pymes, mientras sus proveedores tardan verdaderas eternidades en pagarles. “Yo tampoco cobro”, les dicen a modo de excusa. Antes de esta debacle tardaban 89 días en cobrar. Para el próximo año ya cuentan con que el plazo se acerque a los 100 días. Eso, en los negocios business to business (entre empresas), los más fiables. Más duro será para los que traten con la administración. Los ayuntamientos pueden tardar entre siete y ocho meses en cumplir. Hay comunidades autónomas que, en función del sector, se demoran hasta 500 días. La ley que obliga a pagar en 60 es papel mojado.

“En Cataluña estamos manejando 248 días de promedio en lo que se refiere a pagos de la administración en sectores concretos. Por ejemplo, en la sanidad las cifras se disparan. En Valencia hay laboratorios que pueden tardar en cobrar de la administración hasta 500 días.

Leer la nota completa en cotizalia.com►Aquí no paga nadie: algunas empresas tardan hasta 500 días en cobrar

27 oct. 2008

Europa al borde de hundirse en una crisis monetaria.

Según el diario "Telegraph" de Inglaterra, tenemos en puerta, otro y aun mas grave tsunami financiero, que se está gestando violentamente en Europa.

Estos son algunos extractos del artículo…

La crisis financiera que se extendiende como un reguero de pólvora, en todos los países del antiguo bloque soviético, amenaza con estallar una segunda y más peligrosa crisis bancaria en pleno corazón de la Europa y ahogar al viejo continente en una auténtica crisis económica.

La estabilidad financiera europea está siendo sometida a una prueba crítica por el hundimiento de los mercados emergentes, en una agitación traumática que recuerda el derrumbamiento del Mecanismo de Tasa de cambio en 1992.

"Esta es la mayor crisis monetaria, que el mundo ha visto", dijo Neil Mellor, un estratega de Bank of New York Mellon.

Los expertos temen que el caos podría desencadenar una reacción en cadena dentro de la zona del euro. El riesgo es un aumento de la fuga de capitales de Austria.

Los últimos datos del Banco de Pagos Internacionales muestra que casi todos los bancos de Europa Occidental están expuestos a la burbuja de los mercados emergentes, que ahora se está derrumbando con un espectacular efecto.

El monto representa alrededor de tres cuartas partes del total de casi 5 millones de millones de dólares en transacciones de préstamos bancarios a Europa oriental, América Latina y Asia durante el auge global de crédito, suma que supera ampliamente la escala de los « subprimes » de EE.UU.

Europa ya ha tenido su primer anticipo de lo que esto puede significar. El colapso del sistema financiero en Islandia ha dejado pérdidas probables de 740 mil millones de dólares. Los alemanes han perdido 220 mil millones.

Stephen Jen, ejecutivo de Morgan Stanley, dice que el crash de los mercados émergentes es un riesgo enormemente subestimado. Y ahora amenaza con convertirse en "el segundo epicentro de la crisis financiera mundial", esta vez, desarrollado en Europa en lugar de América.

Los bancos de Austria tienen una exposición de riesgo del 85% de su PIB, concentrado mayoritariamente en países como Hungría, Ukrania y Serbia, países que están haciendo cola (junto con Bielorrusia) para los paquetes de rescate del Fondo Monetario Internacional.

El riesgo para Suiza es del 50% de su PIB, 25% para Suecia, 24% para Inglaterra y 23% para España. Para los EEUU el riesgo es de un 4% de su PIB. Asombrosamente los bancos españoles han prestado 316 mil millones de dólares a América Latina, casi el doble de todos los préstamos combinados (172 mil millones) de todos los bancos de EEUU para ese mercado.

Por tanto, las crecientes dudas sobre la salud del sistema financiero español aumentan, ya de por si bajo stress, por el espectacular crash de su mercado inmobiliario, mientras Argentina entra ahora en otra espiral de caídas que amenaza a España y la moneda brasileña, los bonos y los stocks caen en picado.

El ex bloque soviético tiene préstamos por 1.6 millones de millones en dólares, en euros y en francos suizos, con alarmas para Europa, ya que la región exhibe el más peligroso exceso en el mundo. Rumania, Rusia están también en el candelero.

Para los Británicos, el riesgo se focaliza en Asia, donde los bancos han prestado 392 mil millones de dólares, tanto como los prestamos americanos y japoneses juntos.

Dice el artículo a sus lectores de UK, "lo quieras creer o no, tu fondo de pensiones está hundido en bonos vietnamitas y préstamos a los magnates Indios del acero". No te lo habían dicho?


El artículo original "Europe on the brink of currency crisis meltdown"

.

26 oct. 2008

Roubini: "Tal vez haya que cerrar los mercados"


Nouriel Roubini vuelve a arremeter sin misericordia, contra el frágil estado mental de los hombres de las finanzas. El profesor de la escuela de negocios de Stern y presidente de la firma de análisis económico RGE Monitor, el mismo que predijo desde hace dos años, con toda precisión, la actual crisis financiera mundial, ahora afirma que “tal vez” haya que cerrar los mercados.

Aunque afirma que "no difunde el miedo" y que "no se puede culpar al mensajero", escuchándole, a uno le entran ganas de venderlo todo y volver al pueblo a sembrar tomates.

"Esto es como tratar de coger un cuchillo en caída libre. Parte de los retrocesos se deben las malas noticias económicas, pero la extrema volatilidad que estamos viviendo se debe al miedo y al pánico. Ya no hay fundamentales que valgan. Y eso da miedo. Como sigamos con descensos de este calibre en los próximos días, no va a quedar otra alternativa que cerrar los mercados", afirma con contundencia un Roubini que luce encantado el palmito de gurú.

La nota completa en expasión.com

24 oct. 2008

Así terminaron las bolsas el 24 de octubre 2008

Destacamos que el índice Nikkei de Japón ha perdido 50% en lo que va del año y en general todas las bolsas andan en alrededor del 40%. Los supuestos del "informe 27" del GlobalEurope Anticipation Bulletin ya comentado aquí.

hacer click en la gráfica para ampliar

22 oct. 2008

El 75% del negocio de la banca mexicana son instrumentos financieros sintéticos (swaps, futuros, adelantados, opciones y paquetes de instrumentos derivados)

La banca mexicana maneja un monto de negocios de alto riesgo, igual al PIB anual del país, en productos financieros especulativos de alta rentabilidad pero también de alta vulnerabilidad. El volumen equivale a 1.3 millones de millones de dólares y los recursos totales (activos) manejados por la banca comercial ascendieron al cierre del primer semestre de este año a 1.7 millones de millones de dólares.

La fuente de estos recursos, son las obligaciones de la banca (pasivos), que incluyendo al capital contable totalizan la misma suma 1.7 millones de millones de dólares, cifra de la cual los instrumentos sintéticos representan 73.5%, mientras que los recursos captados del público (ahorradores) sólo representan 11.5%

Fuentes de la nota La Jornada.unam.mx


Tres cuartas partes (74.2%) de los activos de la banca comercial mexicana, corresponden a cinco bancos principales, 4 extranjeros; BBVA Bancomer (23.1% de los activos totales), Banamex/Citigroup (16.8), Santander (13.6), Hong Kong Shangai Bank-HSBC (11.6), y 1 mexicano; Mercantil del Norte-Banorte (9.1%)


Además...

Llega crisis global a México


Analistas mantenían su escepticismo sobre el blindaje mexicano, como enfatizaban autoridades financieras, por la estrecha vinculación de México con Estados Unidos en el comercio (80% de las exportaciones van al vecino y éstas bajaron su crecimientoanual de 24% a 5% desde abril).

20 oct. 2008

Colapso del flete marítimo

Anuncia el desplome de la actividad comercial en el mundo

Uno de los principales testigos del actual contexto económico, es el Baltic Dry Index (BADI), que se ha hundido hasta los niveles de enero del 2001.

El BADI es el índice administrado por el Baltic Exchange (TBE) en Londres y cubre los costes del flete marítimo seco a granel. Por eso es considerado uno de los mejores indicadores de la actividad económica internacional.

A comienzos de junio de 2008 se contrataba un gran carguero por unos 230.000 dólares al día, mientras que hoy se consigue por unos 11.500 dólares al día.

La explicación parece encontrarse en parte a la aguda desaceleración económica internacional, porque frente a un menor volumen de carga los propietarios de los buques parecen estar dispuestos a mover mercancia a cualquier precio con tal de no sufrir los costes de quedar vacíos en puerto.




















Los fletes caen porque el mercado de contratos de crédito, documentarios o no, ha muerto.

Los bancos temen abrir este tipo de instrumentos a favor de clientes cuya solvencia puede resultar sospechosa, por una parte.

La institución financiera del vendedor se niega a aceptarlos ante la incertidumbre que rodea a cualquier banco emisor, por muy solvente que aparentemente sea hoy día, por otra.

Y, por último, las entidades confirmadoras, en esencia, han desaparecido.

Todo lo que no sea comercio entre filiales, grandes empresas o entre socios consolidados y solventes, simplemente no se otorga ni se acepta.

Y ante la ausencia de esa garantía de pago del comprador, el barco no sale del puerto y las tarifas se hunden.

"Si la financiación al comercio internacional, permanece cerrada, veremos cierres masivos de fábricas alrededor del globo y nos veremos abocados inevitablemente a una depresión mundial".

La nota completa aquí► ...RSSNEWS - Geopolítica, economía y energía

y aquí►Un frente olvidado: el comercio mundial necesita avales.

15 oct. 2008

La fiebre inmobiliaria; de la cúspide al abismo.

El boom vivido por el sector inmobiliario español convirtió en millonarios a varios empresarios de esta industria, lo que unido a los bajos tipos de interés y a la liquidez con la que contaba entonces la banca, les llevó a embarcarse en operaciones de un tamaño nunca visto antes en el país.

En apenas dos años han pasado de compartir las páginas de Forbes con otros asiduos españoles a la lista de los más ricos del mundo, como Amancio Ortega, fundador de Inditex, a ver cómo sus fortunas se desvanecían al ritmo que lo hacía la cotización de las compañías en las que participan.

Ahora esos mismos empresarios se pasan horas sentados con los bancos negociando condiciones de pago de deuda que permita a sus compañías seguir funcionando con la mayor normalidad posible. Algunos no han tenido más remedio que solicitar concurso de acreedores y otros tratan de pasar lo más desapercibidos posible esperando que pase el temporal. La crisis financiera e inmobiliaria les ha sacado de Forbes.

'Salir en Forbes es terrible; tú no lo eliges', comentó Bañuelos en una conversación mantenida con CincoDías en julio de 2007

Más en De 'Forbes' al infierno

14 oct. 2008

Diagnóstico del lunes, primer día después del "diluvio" de millones.

Al arca millonaria de Noé, solo les estará permitido entrar a los bancos.

Se les ha prometido a los hombres de las finanzas, la salvación absoluta a toda costa (sobre todo, a costa de los presupuestos públicos de salud, educación, seguridad, carreteras...). Los gobiernos de los países del G7, que por cierto acusaban un severo déficit fiscal, han anunciado repentínamente, que siempre si, hay dinero de sobra y que está disponible en cantidades descomunales. Ahora se abriran los grifos a caudales "ilimitados" para rescatar a los bancos y de paso, tratar de apagar la sequia crediticia mundial.


Las bolsas han celebrado alegremente el lunes 13 de octubre, con subidas históricas, El CAC francés 11%, el Nikkei japonés 14%, el Ibex español casi un 11%, la bolsa mexicana 11%, el Dow Jones 11%. Pero el problema estructural no está resuelto. La economía real sigue hundiéndose lentamente.

Este es el resumen del día lunes...

Después de sufrir ocho días consecutivos de desplome en las bolsas de valores, el peor periodo de actividad de la bolsa de Valores de Nueva York desde 1933, hoy se registró el alza más dramática de un sólo día desde 1939, con 936 puntos en el promedio de Dow Jones, o un incremento de 11.6 por ciento en el índice más amplio de Standard & Poor’s, aparentemente por el optimismo entre inversionistas de que las medidas de los gobiernos más ricos del mundo podrían frenar la espiral que no tocaba fondo.

Leer la nota completa aqui...

Avanza masiva nacionalización parcial de la banca privada del primer mundo
Nouriel Roubini, profesor de Economía de la Escuela de Negocios Stern de Nueva York, apuntaba en febrero de 2008, en su escrito; "Riesgo de un colapso financiero o los doce pasos del desastre que está por venir" que...

...“Nos encontraremos con una recesión económica global conforme las pérdidas y la restricción del crédito se expandan por el planeta. Veremos pánico, ventas desesperadas y desplome en el precio de los activos que traerán consigo quiebras de entidades sistemáticamente importantes y ampliarán los negativos efectos financieros y económicos de la crisis. La política monetaria y fiscal serán ineficaces (…). La falta de confianza en las contrapartidas generará un deseo de acumulación de efectivo que hará impotente cualquier acción sobre los tipos de interés Debemos estar preparados para lo peor: el colapso del conjunto del sistema”.

En este artículo de cotizalia.com se comenta ampliamente el ensayo de Roubini.

Posteriormente, en septiembre de 2008, escribió; "La declinación del imperio americano" en donde advierte que...

“La crisis financiera implicará pérdidas crediticias de por lo menos un billón de dólares, pero es más probable que lleguen a los 2 billones. La crisis financiera y bancaria será severa, durará varios años y conducirá a una dura y persistente crisis de liquidez y de crédito. Será la recesión estadounidense más grave en décadas. Cuando los efectos temporarios de la baja de impuestos desaparezcan, los consumidores estarán tambaleando en la cuerda floja. Es el comienzo de la declinación del Imperio Americano.”

“El precio de las acciones está muy bajo y hay riesgo de que se produzca un crac en ese mercado. Lehman y Merrill se fueron y dentro de poco Morgan Stanley y Goldman Sachs necesitarán también socios más grandes con bolsillos más profundos. La mayor aseguradora del mundo, AIG, está al borde de la bancarrota y docenas de otros bancos están en la misma situación. Está comenzando una corrida bancaria silenciosa a medida que se extiende el nerviosismo de los depositantes.”

“El rescate financiero del Tesoro a Freddie y Fannie es socialismo para los ricos, los que tienen contactos y Wall Street. Es la continuación de un sistema corrupto donde las ganancias se privatizan y las pérdidas se socializan.”

“Cientos de bancos pequeños que tienen en promedio el 67 por ciento de sus activos en bienes inmuebles van a quebrar. Docenas de grandes bancos nacionales y regionales, que están en la misma condición dada su exposición en ese segmento del mercado, también van a quebrar. Inclusive algunos grandes bancos están en una situación de semiinsolvencia y mientras que se los considera demasiado grandes para caer, su rescate con dinero de la Corporación Federal de Seguros de los Depósitos Bancarios (FDIC, por sus siglas en inglés) será extremadamente costoso.”

“En la cumbre de la crisis financiera de 1990-1991 cuando muchos bancos, como el Citibank, eran insolventes, la Fed utilizó herramientas parecidas a las que se usan ahora para rescatar a esas instituciones de la quiebra. Si una caída del 5 por ciento en el precio de las viviendas puso al Citi en una situación de insolvencia, qué efectos tendrá una caída del 30 por ciento, como la que se espera.”

“La FDIC dispone sólo de 53 mil millones de dólares y se quedará seguro sin dinero cuando los bancos quiebren y se les deba pagar el seguro a los depositantes.”

“El precio de las acciones en EE.UU. y en el exterior caerá mucho más. En una recesión típica estos precios caen en promedio 28 por ciento desde el pico. Pero ésta no es una recesión común, los precios de los activos caerán alrededor del 40 por ciento en relación con su máximo.”

“El resto del mundo no se va a desacoplar de la recesión norteamericana. Se va a reacoplar, ya hay doce desarrolladas que están en camino a un aterrizaje forzoso recesivo. Por esta importante desaceleración global el petróleo, la energía y los commodities caerán entre 20 y 30 por ciento con respecto a sus picos de burbuja.”

Los cortes de tasa que pueda aplicar la Fed tendrán pocos efectos sobre los problemas de solvencia y crédito. La economía no sufre sólo de falta de liquidez, más graves son los problemas que la Fed no puede atacar. Así la tormenta financiera del siglo no puede ser contenida.”

11 oct. 2008

Islandia quiebra
Los bancos de Islandia han quebrado y con ellos la economía del país.

En el pasado la isla vivía de la pesca, la liberalización de la circulación de capitales provocó un boom de la industria financiera, que atrajo ahorradores ofreciendo altos rendimientos. Mientras el plan de rescate de Wall Street le ha costado a EE UU el equivalente al 5% de su PIB, los activos de la banca islandesa equivalen a varias veces el producto nacional de Islandia. Las transacciones en Bolsa han sido suspendidas y los tres grandes bancos, Kaupthing, Landsbanki y Glitnit, nacionalizados, arruinando a sus accionistas, condenando al paro a gran parte de sus empleados.

Para leer mas... Londres utiliza la ley antiterrorista para congelar los bienes islandeses


Además...

Islandia se ahoga en su géiser


¿Qué puede hacer un país con reservas de divisas por un importe de tan sólo 2.000 millones de euros en caso de que su sector bancario, con 100.000 millones de euros de activos, esté en peligro?

Igual que una erupción volcánica hizo desaparecer el 27 de agosto de 1883 la isla indonesia de Krakatoa, el huracán financiero mundial se ha llevado por delante la economía de otra isla volcánica, esta vez en Europa. Islandia, que en la última década se había convertido en un modelo de moderna prosperidad, se encuentra al borde del colapso.




Suecia, como Rusia, también acude en ayuda de Islandia

Las últimas medidas adoptadas sobre el sistema financiero de Islandia no invitan precisamente a la tranquilidad. El mayor banco del país, Kaupthing, también ha tenido que recurrir a la ayuda internacional para sanaer sus cuentas.

El banco central sueco, el Riksbank, ha decidido garantizar la liquidez de la división sueca de la entidad islandesa mediante la inyección de 5.000 millones de coronas suecas, unos 518 millones de euros. El Riksbank señala que el banco, todavía, era solvente, pero advierte que las condiciones del mercado financiero islandés hace difícil cumplir con sus obligaciones de pago.

La nota en expansión.com

10 oct. 2008

ALERTA: Este viernes vuelven a caer espectacularmente casi todas las bolsas del mundo, en una semana que se ha caracterizado por desplomes continuos.

El Ibex de España está cerca de perder la barrera de los 9.000 puntos, con una caída de mas de 8%, se alía con el resto de plazas del Viejo Continente que están en rojo, los marcadores electrónicos del Dax alemán, que se deja poco más de un 9%, el FTSE 100 Inglés que pierde algo más de un 7,5% y el Cac francés que baja alrededor de un 8%. El pánico, el miedo y la desconfianza se convierten en guía en esta jornada en las bolsas mundiales


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Noticia en cotizalia.com

La Bolsa de Sao Paulo suspende su actividad tras perder más del 10%

Es la tercera vez esta semana y la cuarta en los últimos quince días que es activado el mecanismo de "corto circuito", creado para evitar el contagio de pánico en el mercado.
Desempeño del Ibex-35 de España durante un año.



















Marcador de deuda de los Estados Unidos al día viernes 10 de octubre 2008

9 oct. 2008

Urgente: Caen las bolsas nuevamente jueves de pánico.



Algunas ya acumulan 40% de perdidas en lo que va del año. Se cumplen los pronósticos del Leap2020 anunciados desde agosto. Nos dirigimos al colapso!!!




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Nacionalización en puerta

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos estudia la posibilidad de tomar participaciones en bancos del país, ante el poco éxito de las medidas adoptadas para desbloquear los mercados crediticios, con el objetivo de restablecer la confianza en el sistema financiero, según publica hoy 'The New York Times'.

Notica de cincodias.com

8 oct. 2008

Hoy miercoles 8 de octubre, caen vertiginosamente los índices de las principales bolsas del mundo...

Alemania -5.8%
Francia -6.3%
Holanda -7.7%
España -5.2%
Japón -9.4%

Noticias en cincodias.com

6 oct. 2008

Otro Lunes Negro para los mercados del mundo entero

El pánico se apodera de todas las bolsas mundiales, que se hunden sin remisión en un nuevo lunes negro por culpa de la crisis financiera
















Otro lunes, ...otra crisis financiera. Justo cuando el mercado piensa que ha tocado suelo, se produce una nueva sacudida al sistema. Los denominados 'lunes negros' que solían producirse una vez cada diez años, ahora son más regulares que un autobús londinense.

El plan de rescate de EEUU no convence al mercado, que no confía en su éxito ni, sobre todo, en su capacidad para evitar una recesión que se adivina durísima.


Rusia.....................-19%,
Brasil.....................-13%,
Argentina.............-11%,
Portugal...............-10%,
Francia.................-9%,
Holanda................-9%,
Alemania .............-7%,
Reino Unido ........-8%,
Italia .....................-7%,
Belgica .................-7%,
Chile .....................-7%,
España .................-6%,
Suiza ....................-6%,
México .................-7%,
Dow Jones ...........-6%,
S&P 500 ..............-7%

Noticia en Cotizalia.com

3 oct. 2008



Los megarricos compran masivamente lingotes de oro















Si los inversores de a pie, que no terminan de fiarse de ningún activo financiero en estos momentos de zozobra, buscan ejemplo en los patrimonios más altos (por aquello de que cuentan con los mejores asesores), se les puede caer el alma a los pies: los grandes inversores están invirtiendo masivamente en oro; y no en certificados, futuros, ETFs u otros activos financieros referenciados al metal, sino directamente en lingotes y monedas que guardan en sus cámaras acorazadas.

Noticia en Cotizalia.com




La camara de representantes de EEUU aprobó el plan Paulson para rescatar al sistema financiero.

Resultado de las bolsas hasta el día 3 de octubre 2008.

Han pasado 3 semanas de fuertes turbulencias desde que quebrara el banco Lehman Bronthers y los índices continuan bajando.


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2 oct. 2008

El senado de EEUU aprueba el Plan Paulson de rescate financiero



















El Senado de EE UU dijo ayer sí a un Plan Paulson lleno de rebajas fiscales y otras provisiones de carácter más popular que se unen así al desembolso de 700.000 millones de dólares de los contribuyentes en comprar activos ilíquidos de las entidades financieras. El Plan pasa ahora a la cámara de Representantes para que éstos lo vuelvan a votar el viernes.

Noticia de Cincodias.com

1 oct. 2008

Indices del Dow Jones desde 1920 hasta 1940 (periodo del crack), y sobreimpreso el Dow desde 2003 hasta septiembre de 2008


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21 sept. 2008

Lehman, AIG, etc. se encuentran en bancarrota, debido a posiciones en CDS.

"Asistimos a la segunda fase de desintegración del sistema financiero internacional. La primera, se dió con el estallido de los subprime (hipotecas de baja calidad crediticia) y ahora, la segunda, más grave, es resultado de los tóxicos CDS (Credit Default Swaps por sus siglas en inglés) seguros de cobertura sobre la compra de bonos de deuda de países.

Falta la tercera, la peor de todas: la exposición contable de los “derivados financieros” por mil millones de millones (un cuatrillón en anglosajón) escondidos en las clandestinas “cuentas invisibles” (off-balance-sheet) de los piratas paraísos fiscales (off-shore) que representan el “nivel 3” (deudas incobrables e impagables) de la insolente cuan insolvente banca anglosajona.

¿Qué son los Credit Default Swaps?

Son seguros de crédito, con primas que pueden negociarse libremente en mercados OTC. Son “promesas de cobertura” frente a un default (impago). Se aplica generalmente a bonos municipales, bonos corporativos e hipotecas.

El mercado de CDS es gigante, valuado en USD 45.5 trillones, superando ampliamente a las acciones NYSE-NASDAQ (USD 21.9 trillones), hipotecas (USD 7.1 trillones) y bonos del tesoro (USD 4.4 trillones). Para tener una idea de la magnitud de las cifras, el PBI mundial ronda los USD 40 trillones.

El comprador del seguro CDS paga una prima (como la cuota del seguro del auto) durante un período de tiempo determinado para obtener “paz mental”, asegurándose que las pérdidas serán cubiertas si el crédito (bono de deuda de un país "x") entra en default (impago).

Excepto que nadie va a pagar nada. Los bancos y las compañías de seguros son reguladas con leyes, el CDS no.

Como resultado, un contrato CDS puede ser operado de un inversor a otro, sin que nadie “regule” la operación, sin que nadie confirme que el vendedor del seguro tiene suficiente dinero para cubrir el default (impago).

Los instrumentos pueden ser vendidos y comprados de ambos lados, entre el asegurador y asegurado.

Todo esto hace “difícil” para los bancos, contabilizar correctamente los contratos del seguro en los balances.

Los bancos tienen USD 13 trillones en CDS. JP Morgan, Citibank, Bank of America y Wachovia, entre los más activos.

Fueron vistos como “dinero fácil” para los bancos, cuando fueron lanzados, una década atrás. ¿La razón? La economía se encontraba en pleno auge, y los defaults (impagos) corporativos eran una rareza, haciendo de los CDS una forma segura de recolectar primas, prácitcamente sin riesgo.

Luego se expandió hacia las finanzas estructuradas, como los CDO’s (canasta de hipotecas).
Y la explosión llegó con la llegada de los hedge funds, cuando comenzaron a comprar y vender CDS sin tener una “relación directa” con el instrumento de inversión.

Pero en los últimos meses, hubo un deterioro de la liquidez para encontrar compradores de CDS, provocando una feroz caída en el precio de los mismos.

Y la situación empeora, cuando al sospechoso volúmen de trading (incluídas las prohibidas washing sales, para dibujar balances, recordemos que es un “vale todo”), el anonimato de la operatoria y la falta de regulación de los contratos. Entonces, cuando el default (impago) ocurre, el comprador de CDS no sabe si su contraparte tiene los fondos necesarios para cubrir el riesgo.

Al ser OTC, desreguladas, no existe un modelo de contrato, no existen requerimientos de capital, y tampoco existe una forma regular los contratos y las transacciones. Muchos piden “leyes claras” y transparencia, hay indicios de incluir CDS en el CME. Pero, por ahora siguen offshore.

Lehman, AIG, etc. se encuentran en bancarrota, debido a posiciones en CDS, CDO’s, etc.





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referencias:


http://www.kaosenlared.net/noticia/ganar-tiempo


http://www.jornada.unam.mx/2008/09/21/index.php?section=opinion&article=018o1pol





20 sept. 2008

El tsunami financiero que recorre el mundo
tiene que ver con la oferta monetaria



Ocurrió en el año 1921, cuando la inflación en Austria había provocado aumentos de precios del 300% mensuales. Ante tal coyuntura, el ministro de Hacienda del Gobierno austriaco le pidió consejo a un economista para atajar la situación. Este le dijo que se reuniera con él a las 12 del mediodía de esa misma mañana en la entrada de la Fábrica de Moneda. Y así se hizo. A la hora convenida, se encontraron ambos, y el ministro le preguntó: ¿Cómo podemos parar la inflación? El economista pegó una mano a su oreja y le respondió: ¿Oye ese ruido? Pues acabe con él”. El economista se llamaba Ludwig Von Mises, quien junto con Hayek, según nuestro interlocutor, fue el único en predecir la Gran Depresión de 1929.

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(cotizalia.com)